关于代币(Token)分类的思考

今日阅读了外媒的一篇关于代币(Token)分类的文章,颇受启发。原文作者为一家数字货币实验室的创始人——Pavel Kravchenko博士。他将数字货币交易系统中的流程归纳为五类:管理、存管、发行、交易及审计。每一流程都可根据需要选择配置与否,同时考虑是采用中心化还是非中心化的形式。作为区块链的从业者,在设计系统代币时,可以根据具体的业务需要结合这五个流程进行抉择。

如前几天央行副行长关于央行数字货币的思考中所提到的,央行数字货币在各个流程中一定都是中心化的形式。与此完全相反的例子便是比特币,所有流程都是去中心化的。

文中还列举了其他一些当前主流的数字货币特性,如zcash及monero没有引入审计的流程,其他四类流程都是去中心化的;Ripple和Stellar的货币存管、交易处理及审计是去中心化的,然而管理及发行是中心化的。

格外吸引我的是在如何判断一个数字货币的分类中提出的一系列问题。换个角度来看,可以用作设计系统代币时的定位思考:

1. 系统是否需要代币?可否使用其它的数字货币进行支付和奖励?系统是否需要自己的货币政策?如果代币的作用是用来防止DDoS攻击,有没有其他的保护方式?
2. 代币是否代表了指定资产?
3. 代币的发行是否基于数学/密码学算法,有没有可能用户改变发行方式?
4. 系统是否有必要在不同所有者之间转移代币?
5. 代币持有者是否分享系统产生的利润(价值或商业模式)?
6. 系统是否需要某一特定的所有者来提供服务或对相关资产进行保管?
7. 任意代币交易是否影响系统中的其他参与者?
8. 代币所有权是否意味着拥有某一业务的股份?
9. 代币价格无限上涨具有怎样的意义?系统中的费用是否会受到影响?如果系统提供了某种服务,是否会因为代币价格的上涨而变得服务昂贵?

上述系列问题中我个人认为第一个问题是区块链从业者优先需要考虑的问题,即在确定应用场景选择解决方案时,先行考虑系统是否需要代币?代币的作用是什么?

我们知道,比特币系统本身就是数字货币系统,它赋予比特币货币的属性;以太坊中的以太币有两个意义,一是用来众筹,二是用来作为系统执行交易、智能合约的“燃料”;Ripple早先的协议中并没有明确XRP的作用,因此更像是众筹的功能,不过其最新的产品策略中解释XRP可用于作为货币间交易的媒介(XRP最开始的初衷也是如此,不过争议较大)。

如果一定需要代币,那么代币的作用不仅仅是用来做众筹。从国内目前的数字货币政策来看,代币不允许与法币交易,不能用来公开融资,不应具有货币的属性。以发行数字货币,通过持有份额来实现资产升值的方式在国内并不可行。然而在不触及政策红线的情况下,是可以合理设计代币用途的。年初,某些互联网公司因对区块链及相关政策的理解不够透彻而越线是对一众追区块链之风的企业最好的警示。即便是在政策宽松的国家,数字货币价格长期看仍然依附于项目价值,同时,受政策影响波动较大。目前,整体的数字货币市值在5000多亿美元,从高处跌落了30%。

对于具体应用场景中的代币及相关设计,欢迎业内人士一起交流与探讨,也欢迎有需求的企业私邮我进一步沟通:liang.jiyuan AT gmail.com

Pavel Kravchenko博士的原文链接如下:
https://www.coindesk.com/periodic-table-blockchain-classify-tokens/